2021/10/14近日，远洋资本有限公司（下称“远洋资本”）通过指定主体新沃投资（New Harvest）成功收购新加坡大信商用信托管理有限公司（下称“管理公司”）70%股份，正式成为管理公司控股股东。管理公司为大信商用信托（Dasin Retail Trust，下称“DRT”）的管理人，目前负责管理DRT投资组合中7个位于粤港澳大湾区的购物中心。
DRT是新加坡证券交易所上市的商业地产信托，其资产均位于粤港澳大湾区核心区域。自2017年IPO以来，资产管理规模扩展至上市时的近3倍，未来升值潜力可期。DRT目前主营业务是在大中华区（内地、香港和澳门）范围内投资、开发和持有可产生租金收入的商业地产项目，主要侧重点为购物中心。目前持有位于中山、珠海、佛山的7个购物中心，兼具成熟型、增长型零售物业，业态组合及收入韧性良好。
优化境内商办物业布局 贯通境外公募REITs平台
作为我国开放程度最高、经济活力最强的区域之一，粤港澳大湾区具有强劲的经济增长动力，为消费提供了有利支撑。一是过去十年人口的大幅增长铸就更高的消费潜能；二是持续的产业结构升级激发更高的消费购买力。作为承载居民消费的主要场所，优质零售物业未来发展潜力巨大。
当前中国核心城市零售物业市场拥有较强的投资价值。新型城镇化稳步推进、中产阶级逐渐崛起之下，消费升级趋势明显，从而产生对优质零售物业的巨大需求。疫情之后核心零售物业需求反弹强劲，部分城市租金已呈现上涨态势，空置率进入下行通道。当前时点，位于核心城市、核心区位的优质零售物业有望在国际领先的资本市场获取较为可观的资本增值收益。
新加坡作为亚洲重要的国际金融中心，拥有成熟、活跃的REITs市场，其中不乏多只优秀零售物业不动产信托基金。目前，中国境内的公募REITs尚未将商办物业纳入试点范围，新加坡REITs市场将为境内商办物业的证券化提供更多可能性。远洋资本对管理公司的收购将直接贯通不动产私募基金和境外公募REITs两个平台，实现双轮驱动，加速实现“从开发、改造、培育到成熟运营”全链条的轻资产化。
构建多维融资格局 助力轻重资产分离
从募、投、管、退多维角度看，本次交易对远洋资本的意义重大。
成功收购管理公司将有利于远洋资本打通海外市场融资渠道、拓宽投资人类型、引入长期稳定的权益资本，构建国际化、多元化、市场化的融资格局；有助于远洋资本重构不动产投资逻辑，充分撬动资产规模，加速业务拓展及降低重资产投资风险；在管理上，远洋资本凭借自身丰富的不动产资产管理经验赋能管理公司，通过基金管理、资产管理、风险管控等综合资管能力，实现在管零售物业的租金收益提升和资本增值；同时远洋资本对管理公司的收购将拓宽境内资产的国际化退出渠道，形成境内外投、退业务联动，大幅提升不动产资产流动性。
面对高速发展的REITs市场，远洋资本积极行动，从REITs投资者转身为管理者，同时潜心深耕商办物业、物流地产、数据中心，致力于成为优质资产的提供方。
作为启航S-REITs的第一站，远洋资本为不同市场投资者及在管资产构建价值提升的良性增长点，积极建设及运营资本市场与不动产市场之间的桥梁。
未来，远洋资本将充分把握境内外REITs发展趋势，借助私募基金+上市REITs的双循环模式，积极推动轻重资产分离，降低重资产投资的集中风险，坚定打造轻资产运营能力，加强商业运营及品牌建设。以长远的眼光，拥抱变化，积极推进REITs业务探索，为投资人持续创造价值。